韩国公平交易委员会以国库债招标串通为由,开出了史上最大规模的罚款。受罚的证券公司和银行已着手应对。证券公司面临业绩压力,银行则承受资本比率下降的压力。多数公司预计将通过行政诉讼抗辩,部分公司还被列为刑事告发对象,面临被调查的风险。
据金融界11日消息,公平交易委员会对15家国库债专业交易商(PD)开出的罚款共计1.6266万亿韩元,其中10家证券公司为1.376万亿韩元,5家银行为2505亿韩元。公平交易委员会决定将未来资产证券、NH投资证券、KB证券、Kiwoom证券、韩国投资证券、IBK企业银行、KDB产业银行等7家告发至重大犯罪调查厅。
证券公司中,KB证券的负担最重,罚款为3322亿韩元,超过其今年上半年净利润7963亿韩元的40%。罚款占上半年净利润的比重,大信证券为29%,新韩投资证券和NH投资证券约为25%,净利润达万亿韩元级的未来资产证券、韩国投资证券和Kiwoom证券仅为2%至7%。业界认为,即使计入罚款,净资本比率(NCR)等稳健性指标仍将高于监管标准。
银行中金额最大的是IBK企业银行的1358亿韩元,其后依次为KDB产业银行623亿韩元、韩亚银行255亿韩元、NH农协银行230亿韩元、KB国民银行39亿韩元。与审查报告阶段相比,相关销售额和处罚基准率有所下调,未获不当得利的陈述也获认可,罚款减轻了30%。尽管如此,负担依然沉重。
银行还需顾及资本比率。据悉,大多数银行事先没有计提准备金。IBK企业银行第三季度末的普通股一级资本(CET1)比率为11.48%,若罚款全额计入费用,预计将降至约11.43%。银行业相关人士表示:“将综合考虑罚款规模和诉讼等多种可能性,计提预计负债。”
KB国民银行、韩亚银行和NH农协银行在一周内两度受到处罚。金融委员会4日以不完全销售香港H股指数ELS(股价联动证券)为由,对7家银行开出3619亿韩元罚款,其中这三家银行的金额为3573亿韩元。
金融界不承认串通事实本身。证券业界主张,公平交易委员会以中标金额而非营业收入作为相关销售额的做法违法。他们解释称,PD是买入国库债后在短期内向市场售出的中介角色,仅靠承销和卖出很难获利。
银行方面主张,招标是代多家机构下单的方式,部分金融公司之间共享信息并不能决定中标利率。他们强调,PD有承销一定数量的义务,没有串通的理由。他们还反驳称,所交换的信息并非实际投标利率,而是“球门利率”。公平交易委员会认定,球门利率也应视为投标利率。一位证券业界人士表示:“很难认定为串通,罚款的测算标准也不合常理,我们认为提起行政诉讼后在法院胜诉的可能性很高。”
刑事告发是另一重负担。与罚款不同,告发不属于行政诉讼的对象。一旦开始调查,管理层必须亲自应对。另一位证券业界人士表示:“我们不认为这是串通,所以对刑事程序也打算平静接受。”韩亚银行表示:“今后将通过决议书确认具体判断依据,从多个角度研究应对方向。”