美国10月消费者价格指数(CPI)涨幅超出市场预期。涨幅较上月有所回落。但基础物价压力似乎并未减弱。美联储(Fed)利率决策者接连主张进一步加息。市场已提前计入12月加息的可能性。
据美国劳工部10日(当地时间)公布的数据,10月CPI环比上涨0.4%。道琼斯统计的专家预期值为0.3%。与9月0.6%的涨幅相比,升势略有缓和。
剔除食品和能源的核心CPI上涨0.3%,高于市场预期的0.2%。核心CPI自8月以来连续三个月每月上涨0.3%。分析指出,虽然上涨速度放缓,但通胀压力始终难以消解。
分项来看,居住成本上涨0.3%,占总涨幅的30%以上。食品上涨0.5%,其中家庭食品上涨0.4%,外出就餐上涨0.5%。能源上涨0.7%,与上月的5.2%相比涨幅大幅收窄。
在核心领域,休闲相关价格上涨0.8%,汽车保险费上涨0.7%,教育费用上涨0.3%。二手车和卡车价格下降1.2%。
这是下月8至9日举行的联邦公开市场委员会(FOMC)年内最后一次例会之前公布的最后一份消费者价格统计。去年10月因联邦政府停摆(暂时停止办公),未能收集物价数据。因此,此次公布中,大多数项目没有给出与一年前同月相比的涨幅。
美联储理事克里斯托弗·沃勒在CPI公布前,于英国伦敦举行的英格兰银行(BOE)相关会议上发表演讲称,12月FOMC会议上应至少加息0.25个百分点。他表示,如果10月核心CPI上涨0.3%以上,可能需要更强有力的货币政策应对。在这种情况下,他的立场是应在12月会议上考虑加息0.5个百分点,即所谓“大步加息”。
沃勒理事强调:“只加息0.25个百分点,可能会使我们的信誉面临风险,我不想承担这样的风险。”
他认为,能源价格上涨以及人工智能(AI)投资增加带来的成本压力是物价上涨的因素。他还表示,需要检视能源价格上涨是否正在蔓延至商品和服务价格。他还指出,由于通过霍尔木兹海峡的油轮保险费和原油转运成本,油价每桶被推高20至30美元。
达拉斯联邦储备银行(联储)总裁洛丽·洛根也加入了强化紧缩的呼声。她当天在达拉斯联储和堪萨斯城联储于得克萨斯州休斯敦联合举办的能源会议上表示:“考虑到当前经济前景,FOMC应至少进行两次0.25个百分点的加息,这一点仍然很明确。”上月底在北卡罗来纳州戴维森学院的演讲中,洛根总裁也曾主张至少加息两次。
她表示,加息速度可能取决于短期经济和金融状况。她还补充说,今年冬天FOMC的行动可能比今年秋天更快。她估计,当前联邦基金利率目标区间比适度抑制经济活动、足以使物价回到目标水平的程度至少低0.5个百分点。
洛根总裁表示,要在通胀与就业之间取得平衡,需要更紧缩的政策,而且迅速实现这一点很重要。她警告称:“物价涨幅高于目标值的状态持续得越久,通胀固化在经济主体行为中的风险就越大。”
她认为,除中东战争引发的能源价格上涨外,服务价格等广泛领域的物价压力仍在持续。9月核心个人消费支出(PCE)价格指数同比上涨3.1%。剔除居住和交通成本的核心服务价格上涨3.2%。也就是说,即便能源等暂时性冲击消退,基础压力也可能难以减弱。
在CPI超预期、美联储官员又接连发表鹰派(倾向货币紧缩)言论后,市场立即作出反应。对货币政策敏感的2年期美债收益率当天上升0.1%以上,报4.731%。