随着美国科技股疲软蔓延,韩国综合股价指数(KOSPI)3日盘中跌幅超过2%。市场对科技企业投入AI(人工智能)基础设施的巨额投资能否收回,疑虑迟迟难以消散。
截至当天上午11点23分,KOSPI报5717.36点,较前一交易日下跌141.72点(2.42%)。指数以下跌143.89点(2.46%)的5715.19点开盘后,跌幅一度扩大至3%以上,下探至5600点附近。随后,其他法人的买盘涌入,指数重回5700点,一度升至5730点附近。
证券业界认为,前一晚纽约股市中显现的AI投资引发的资金压力是当天下跌的原因。新荣证券研究员李尚渊(音译)表示:“从Alphabet第三季度业绩不佳开始,与AI相关的负面消息接连出现,对科技股投资情绪造成不利影响”,“需要在AMD于3日(当地时间)公布第三季度业绩、美国中期选举顺利结束之后,再观察Anthropic的IPO(首次公开募股)和英伟达的业绩发布。”
2日(当地时间)纽约市场上,美国与伊朗的结束战争协议谈判加快推进,国际油价(WTI)暴跌7%以上。尽管如此,围绕AI投资盈利性的担忧加剧,抛盘以科技股为主涌出。标普500指数下跌38.67点(0.51%),收于7541.40点;纳斯达克综合指数下跌272.68点(1.07%),收于25164.32点。相反,道琼斯30种工业平均指数上涨213.67点(0.41%),收于51983.98点。
点燃下跌导火索的是甲骨文的融资计划。甲骨文表示,为筹集AI基础设施投资资金,将通过普通股增发和发行公司债券各筹集100亿美元,共计200亿美元。受此影响,甲骨文股价下跌8.8%,美光科技(-5.80%)、AMD(-7.52%)、英特尔(-8.83%)、Arm(-4.57%)等半导体股也随之下跌。
iM证券研究员梁贤京(音译)分析称:“尽管因对美伊谈判的预期,国际油价和美国长期利率下降,科技股仍表现疲软,说明市场关注的不是利率下降,而是AI投资费用的回收和融资压力”,“对AI基础设施需求的预期仍在,但市场对随投资扩大而来的债务增加和股权稀释压力反应敏感。”
美国中期选举被视为市场反弹的契机。人们期待,在中东战争、油价、利率等宏观变量层层叠加之际,选举这一“政治不确定性”可以消除。Eugene投资证券研究员李俊荣(音译)分析称:“2000年以来举行的6次中期选举,11月KOSPI平均上涨4.7%,是全部11月平均涨幅(2.30%)的两倍”,“由于选举前政治和宏观不确定性不断累积,日程过后有望出现缓和。”
SK海力士的回购库存股也被视为支撑指数底部的因素。SK海力士于10月28日召开董事会,决议派发第三季度现金股息14万亿韩元,并回购价值20万亿韩元的库存股。其中,用于股东回报的价值10万亿韩元的股份将全部注销,其余约10万亿韩元用于员工薪酬,不计入股东回报规模。回购自10月29日开始,将持续到明年1月底。
据韩国交易所数据,推测为SK海力士回购量的其他法人净买入额,10月28日仅为213亿韩元,29日增至3340亿韩元,30日为2827亿韩元,2日为4738亿韩元。3日截至上午11点20分左右也买入了1223亿韩元。